בעידן שבו השווקים הפיננסיים מתאפיינים בתנודתיות גוברת ומחפשים דרכים חדשות להשיג תשואה, השקעות אלטרנטיביות מציעות אפיק מעניין לביזור הסיכון בתיק ההשקעות. בניגוד למכשירים המסורתיים – מניות ואגרות חוב – שיכולים להיות חשופים לאותן מגמות שוק ולנבוע מאותם גורמי מאקרו, השקעות אלטרנטיביות פועלות לעיתים קרובות על פי דינמיקה שונה. כך, הן מסוגלות להוסיף ממד נוסף של יציבות ושל פוטנציאל לרווח, תוך הפחתת הסיכון הכללי בתיק.
כך תדעו כיצד לגוון ולהפחית סיכון באמצעות השקעה באפיקים אלטנטיביים:
1. קרנות Private Equity – מנוע לצמיחה וגיוון בתיק
אחת הדוגמאות הבולטות לגיוון דרך השקעות אלטרנטיביות היא שילוב קרנות Private Equity. קרנות אלה מתמקדות בחברות שאינן נסחרות בבורסה, ומנסות לייצר ערך מוסף על ידי ביצוע שינוי ארגוני, הרחבת פעילות או חדשנות טכנולוגית. כיוון שהן אינן תלויות ישירות בתנודות השוק הציבורי, הביצועים שלהן עשויים להיות מנותקים מהנסיבות החיצוניות המשפיעות על מדדי המניות. כך, קרנות Private Equity יכולות לספק תשואה עודפת על פני המדד – שנובעת מניהול אקטיבי וקפדני של החברות שבהן מושקע ההון
2. קרנות גידור (Hedge Funds) – הפחתת קורלציה בתנאי שוק משתנים
קרנות גידור מהוות כלי נוסף לשילוב בהשקעות האלטרנטיביות במטרה לבזר את התיק ולהפחית סיכון. הן מפעילות אסטרטגיות מגוונות, החל מטרנזקציות לונג/שורט ועד מסחר באופציות ובסחורות, במטרה לנטרל חלק מהתנודתיות ולנצל עיוותים בשוק. קרנות גידור יכולות לא רק לצמצם את הקורלציה לתנודתיות הכללית של המדדים, אלא גם לייצר רווחים בתנאי שוק שליליים. משקיע המעוניין להגן על עצמו מפני ירידות חדות בשוק יכול להשתמש בהן כתוספת לפורטפוליו, ובכך לשפר את פרופיל הסיכון-תשואה.
3. השקעות נדל"ן מניב – עוגן של הכנסה יציבה
השקעות נדל"ן מניב – בין אם מדובר במבנים מסחריים, לוגיסטיים או בנייני מגורים להשכרה – מספקות אפיק שיכול לגבות תשואה יציבה יחסית דרך דמי שכירות. בשונה ממניות ואגרות חוב, ערך הנדל"ן אינו תמיד יושפע מאותם גורמים מאקרו המשפיעים על השוק הציבורי.
כך מתאפשרת הפחתת התנודתיות הכוללת ומתקבל מקור הכנסה שוטפת. גם אם משברים כלכליים מובילים לירידות במחירי הנכסים, נכסים מניבים יכולים להמשיך לייצר תזרים מזומנים ולמתן את הפסדי ההון.
שילוב ההשקעות האלטרנטיביות להפחתת סיכון ובניית תיק מגוון
השילוב של שלושת הגורמים המרכזיים הנ"ל עשויים לבנות תיק מגוון יותר בתנאים מסוימים.
כאשר גופים אלה מנוהלים באופן מקצועי ונשענים על מחקר מעמיק, ניהול סיכונים עקבי ויכולת להגיב במהירות למגמות משתנות, הם מגדילים את הסיכוי לייצר אלפא משמעותית.
חשוב לזכור כי אין תחליף לבדיקת נאותות (Due Diligence) יסודית ולמעקב שוטף אחר התפתחויות שונות. עם זאת, שמירה על איזון נכון בין הנכסים ה"מסורתיים" לנכסים האלטרנטיביים עשויה להביא לצמיחה יציבה יותר ולשיפור פוטנציאלי בתשואה לאורך זמן, גם מול שווקים הפכפכים.
